La respuesta corta: la Tasa Máxima Convencional (TMC) es el interés más alto que la ley permite cobrar en Chile, y no es un solo número: cambia según el monto y el plazo del crédito. Con el certificado vigente de la CMF (agosto de 2026), un crédito de consumo bajo $2 millones puede llegar legalmente hasta 41,50% anual. La CMF la actualiza todos los meses.
Qué es exactamente la TMC
La Ley 18.010, en sus artículos 6° y 6° bis, prohíbe pactar un interés superior a un tope. Ese tope es la Tasa Máxima Convencional, y la calcula y publica mensualmente la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) en el Diario Oficial.
Aplica a todos por igual: bancos, cooperativas, cajas de compensación, casas comerciales, automotoras, fintech y cualquiera que preste plata. También corre para los saldos de precio cuando compras algo a plazo, no solo para créditos formales.
Y aplica a los intereses, no al costo total. Esa distinción es la que más caro sale, y volvemos a ella más abajo.
La TMC vigente, tramo por tramo
Estos son los valores del Certificado N° 08/2026, publicado en el Diario Oficial el 14 de agosto de 2026. Rigen hasta la publicación del siguiente:
| Tipo de operación (pesos, no reajustable) | Equivalente aprox. | TMC |
|---|---|---|
| Menos de 90 días, hasta 5.000 UF | hasta ~$204 millones | 51,00% |
| 90 días o más, hasta 50 UF | hasta ~$2,0 millones | 41,50% |
| 90 días o más, de 50 a 200 UF | ~$2,0 a $8,2 millones | 34,50% |
| 90 días o más, de 200 a 5.000 UF | ~$8,2 a $204 millones | 30,75% |
| Descuento directo de la pensión | cualquier monto | 27,50% |
Para operaciones reajustables (en UF) los topes son mucho más bajos: 6,72% a menos de un año y 6,45% a un año o más hasta 2.000 UF. Por eso un crédito hipotecario, que va en UF, se mueve en otro mundo de tasas.
Las conversiones a pesos son aproximadas, con la UF en torno a $40.900. Si tu crédito está justo en el borde de un tramo, revisa el valor de la UF del día, porque el tramo cambia.
Lo que casi nadie nota: mientras más chico el crédito, más alto el techo
Mira la tabla de nuevo. El tope para un crédito de $1,5 millones es 41,50%. Para uno de $10 millones es 30,75%. Casi once puntos de diferencia, y el crédito chico —el que pide quien tiene menos— es el que puede costar más.
No es un error: es cómo está diseñada la ley. Hasta 2013 había un tope único, y la Ley 20.715 lo partió en tramos justamente para que el crédito de bajo monto no desapareciera del mercado formal. El razonamiento fue que un techo demasiado bajo empuja a la gente al préstamo informal.
La aritmética también es distinta según el tramo, y se puede verificar con el propio certificado:
- En los tramos grandes, la TMC es el 150% del interés corriente de ese segmento. En agosto: 20,50% × 1,5 = 30,75%.
- En los tramos chicos, se toma el interés corriente del segmento de 200 a 5.000 UF y se le suma un recargo fijo en puntos. En agosto: 20,50% + 21 = 41,50% para el tramo de hasta 50 UF, y 20,50% + 14 = 34,50% para el de 50 a 200 UF.
El tope especial para pensionados
Hay un límite que casi no se menciona y que conviene conocer si eres pensionado o tienes un familiar que lo es: cuando el crédito se paga con descuento directo de la pensión, la TMC es de 27,50% anual, muy por debajo de los tramos generales.
Está en el inciso final del artículo 6° bis de la Ley 18.010. Si a una persona jubilada le ofrecen un crédito con descuento por planilla a una tasa por sobre ese 27,50%, hay algo que revisar.
Que respete la TMC no significa que sea buen crédito
Este es el punto práctico más importante de toda la página.
La TMC es un techo, no una referencia. Que un crédito esté “dentro de la ley” solo significa que no es delito, no que sea razonable. Con la tasa corriente del mercado en torno a 20,50% para créditos medianos, aceptar un 30% porque “está permitido” es pagar de más por decisión propia.
Y hay algo peor: la TMC solo limita el interés. No limita las comisiones, los seguros asociados, los gastos de administración ni el costo de la cobranza. Un crédito puede respetar perfectamente la TMC y salir muchísimo más caro que otro que también la respeta.
Por eso la cifra que hay que comparar no es la tasa sino la Carga Anual Equivalente (CAE), que sí incluye todo el paquete. Pide la CAE de cada oferta y compara esa. Si un vendedor te habla solo de “la tasa” o solo del valor de la cuota, te está mostrando la parte cómoda.
Qué pasa si te cobran más
Pactar un interés por sobre la Tasa Máxima Convencional tiene dos consecuencias distintas, y conviene no confundirlas:
- Efecto civil: el interés excesivo no se aplica. La Ley 18.010 dispone que se rebaje al interés corriente vigente al momento de la convención. En la práctica, el cobro se corrige.
- Efecto penal: cobrar por sobre el máximo legal configura el delito de usura, tipificado en el artículo 472 del Código Penal.
Si crees que te pasó, el camino es: pide por escrito el detalle de la tasa aplicada, compárala con el certificado de la CMF del mes en que firmaste —no el de hoy—, y si el cobro excede el tope, reclama en el SERNAC y presenta el antecedente a la CMF. Guarda el contrato y la hoja resumen: sin el documento firmado es difícil probar la tasa pactada.
Dónde revisar la TMC vigente
La TMC cambia todos los meses y rige desde que se publica el certificado en el Diario Oficial hasta el día anterior a la publicación siguiente. Dos maneras de verla:
- El certificado mensual en el sitio de la CMF, que es el documento oficial publicado en el Diario Oficial.
- El buscador de tasas de la CMF, que se trasladó a best.cmfchile.cl. El buscador antiguo dejó de estar disponible a partir del 1 de septiembre de 2026, así que si tienes guardado un enlace viejo, ya no sirve.
Un detalle que importa en un reclamo: lo que vale es la TMC vigente el día en que se pactó el crédito, no la de hoy.
Preguntas frecuentes sobre la Tasa Máxima Convencional
¿Cuál es la Tasa Máxima Convencional hoy?
Depende del monto y del plazo. Según el Certificado N° 08/2026 de la CMF: 41,50% para créditos en pesos de 90 días o más hasta 50 UF; 34,50% entre 50 y 200 UF; 30,75% entre 200 y 5.000 UF; y 51,00% para operaciones de menos de 90 días. Se actualiza mensualmente.
¿Quién fija la TMC?
La Comisión para el Mercado Financiero (CMF), en cumplimiento de los artículos 6° y 6° bis de la Ley 18.010. La calcula con los promedios de interés efectivamente cobrados por los bancos el mes anterior y la publica en el Diario Oficial.
¿La TMC aplica a las casas comerciales y a las fintech?
Sí. El límite rige para cualquier operación de crédito de dinero en Chile, sin importar quién preste: bancos, cooperativas, cajas de compensación, retail, automotoras o fintech. También aplica a los saldos de precio de bienes muebles e inmuebles.
¿Por qué el tope es más alto para los créditos más chicos?
Porque la Ley 20.715, de 2013, separó el cálculo por tramos. En los montos bajos la TMC no es el 150% del interés corriente sino el interés corriente del segmento de 200 a 5.000 UF más un recargo fijo en puntos porcentuales. La idea fue evitar que el crédito de bajo monto saliera del mercado formal.
¿Cobrar más que la TMC es delito?
Sí, configura el delito de usura del artículo 472 del Código Penal. Además, en lo civil el interés pactado en exceso se rebaja al interés corriente vigente al momento de la convención.
¿Si el crédito respeta la TMC significa que es conveniente?
No. La TMC es un techo legal, no una recomendación, y solo limita el interés: no limita comisiones, seguros ni gastos de administración. Para comparar el costo real de dos créditos usa la Carga Anual Equivalente (CAE), que sí los incluye.
¿Hay un tope distinto para los pensionados?
Sí. Cuando el crédito se paga descontando las cuotas directamente de la pensión, la TMC es de 27,50% anual, según el inciso final del artículo 6° bis de la Ley 18.010.
¿Qué TMC vale si reclamo por un crédito antiguo?
La que estaba vigente el día en que se pactó el crédito, no la del mes en curso. Los certificados anteriores están disponibles en el sitio de la CMF.
Qué revisar después
- Carga Anual Equivalente (CAE) — la cifra con la que se comparan créditos de verdad.
- Crédito de consumo: qué revisar antes de firmar.
- Qué es la UF — la unidad que define en qué tramo cae tu crédito.
- Cómo reclamar en el SERNAC si el cobro excede el tope.
- Cláusulas abusivas en contratos.
- Todas las guías de deudas y tarjetas.
Fuentes
- CMF — Certificado N° 08/2026 de interés corriente y máxima convencional (Diario Oficial, 14 de agosto de 2026)
- Ley 18.010, sobre operaciones de crédito de dinero
- Ley 20.715, sobre protección a deudores de créditos en dinero
Información compilada de fuentes públicas oficiales (Comisión para el Mercado Financiero y Diario Oficial). La TMC se actualiza mensualmente: verifica el certificado vigente antes de usar estas cifras. CDC es un medio informativo independiente y esto no constituye asesoría financiera ni legal. Última revisión: Septiembre de 2026.